Pillsbury: China | 美国联邦贸易委员会宣布对2022年交易的HSR申报标准进行有史以来最大的调增<br > 根据联邦贸易委员会有史以来最大的申报标准调增,《哈特—斯科特—罗迪诺法案》规定的交易规模标准将增至1.01亿美元。
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观察报告

美国联邦贸易委员会宣布对2022年交易的HSR申报标准进行有史以来最大的调增
根据联邦贸易委员会有史以来最大的申报标准调增,《哈特—斯科特—罗迪诺法案》规定的交易规模标准将增至1.01亿美元。

01/24/2022
2020年美国国民生产总值出现了十多年来的首次下降之后,随着2021年美国国民生产总值的增长,联邦贸易委员会(FTC)宣布提高《1976年哈特—斯科特—罗迪诺反托拉斯改进法》(HSR)申报标准,修订后的标准自2022年2月23日起生效。自2005年联邦贸易委员会开始调整申报标准以来,无论是从金额还是百分比看,2022年申报标准的提高是同比最大的一次调增。申报标准决定参与拟议兼并、合并或收购有表决权证券、资产或非公司权益的各方是否必须在拟议交易完成前向联邦贸易委员会和司法部反垄断司进行申报并遵守强制性的等待期。但对于在2022年2月22日或之前完成的交易,仍然适用目前9,200万美元的申报标准。

HSR申报标准提高。一般而言,根据新的申报标准,除非就HSR之目的交易价值超过1.01亿美元,否则该交易无需进行申报。如果拟议交易的价值超过1.01亿美元但不超过4.039亿美元,除非收购方和被收购方的“最终母公司”也满足特定的最低“参与方规模”标准 —— 通常情况下,其中一家最终母公司(包括其控制的所有实体)的净营业额或总资产达到至少2,020万美元,另一家最终母公司的净营业额或总资产达到至少2.02亿美元,否则该交易也无需进行申报。如果达到管辖标准,除非适用豁免,则交易需要申报。下表列出了每一相关HSR申报标准的原金额和调整后的金额(原金额仍然出现在HSR规定中,注有“会调整”字样,以提醒读者申报标准每年都会调整)。交易各方应注意,除了这些金额标准外,还有许多其他因素会影响特定交易是否满足管辖标准。
 
原标准 调准后的标准 * 相关性
1,000万美元 2,020万美元 参与方规模标准
5,000万美元 1.01亿美元 交易规模标准
最低HSR通知标准
外国交易规模豁免分析
1亿美元 2.02亿美元法 参与方规模标准
HSR通知标准
1.1亿美元 2.222亿美元 外国参与方规模豁免分析
2亿美元 4.039亿美元 参与方规模标准上限
5亿美元 10.098亿美元 HSR通知标准
10亿美元 20.196亿美元 25%的有表决权证券价值超过
10亿美元通知标准
* 调整后的标准自2022年2月23日起生效。调整后的HSR申报标准反映了基于国民生产总值的变化,确定一项拟议交易是否需要进行HSR申报以及(如果需要申报)所需缴纳的申报费的最新法律要求。
 
HSR申报费。需申报交易的申报费如下:
  • 45,000美元 — 价值超过1.01亿美元但低于2.02亿美元的交易。
  • 125,000美元 — 价值2.02亿美元或以上但低于10.098亿美元的交易。
  • 280,000美元 — 价值10.098亿美元或以上的交易。
 
违反HSR的处罚。自2022年1月10日起生效,违反《HSR法案》的最高民事罚款从每天43,792美元增加到46,517美元。新的日最高民事罚款仅适用于生效日期后处以的罚款,包括对2022年1月10日之前相关违反的罚款。最高民事罚款不受HSR申报标准调整的影响。
 
修订了连锁董事会申报标准。《克莱顿法案》第8节一般禁止相互竞争的公司在其公司董事会中拥有连锁董事。联邦贸易委员会每年都会修订触发连锁董事会禁止规定的管辖标准。对管辖标准的调整基于国民生产总值的变化,修订后的标准自2022年1月24日起生效。
  • 《克莱顿法案》第8(a)(1)节禁止任何人担任两家或多家公司的董事或董事会选举或董事会任命的管理人员,如果每家公司的资本、盈余和未分配利润总和超过41,034,000美元。
  • 《克莱顿法案》第8(a)(2)(A)节豁免了任何一家公司的竞争性营业额低于4,103,400美元的连锁关系申报。
     
English version: FTC Announces Largest-Ever HSR Threshold Increase for 2022 Transactions